數據來源:新華

近日,美元指數走低、地緣政治緊張和全球量化寬松等因素引發了黃金價格的上漲。上周,金價創下近2075美元/盎司的新高,較今年4月初的1600美元/盎司已大漲近30%。

8月10日,黃金現貨實盤價格于2030美元/盎司附近徘徊。在南方日報、南方+客戶端共同推出的“289財經課堂”直播中,記者邀請兩位業內人士共同解讀本輪金價上漲背后的邏輯,并展望后市投資方向。

或回調至1800—1900美元

對于近期美元上漲的原因,渣打中國財富管理首席投資策略師王昕杰表示,今年以來,新冠肺炎疫情和地緣政治因素使國際避險情緒不斷升溫,同時,包括美聯儲在內的各國央行采取量化寬松的貨幣政策導致市場利率及美元的下行,共同助推了美元的上漲。

“在低利率的一個環境中,投資者長期持有黃金的動力增加,幾大因素疊加導致了近期的黃金有比較明顯上漲的行情。”王昕杰說。

在金價大漲之后,或將短期內迎來回調。廣東省黃金協會副會長兼首席黃金分析師朱志剛說:“今年以來,黃金價格創出了歷史新高,接下來可能會回調至1800—1900美元的位置。不過,黃金的牛市已至,可能會延續3年、5年甚至更長的時間,所以我們對金價的后市還是看好的。”

王昕杰則表示,技術信號顯示黃金呈現超買行情,相信波動性偏高及強勁的向下調整風險正不斷增加。一旦金價上漲的動能消退,價格可能開啟一輪回調。目前看來,1920美元會是一個支撐位,而1800—1820美元預料會是更強勁的底部支撐。長線看來,利好金價因素仍然存在,黃金在未來2—3年仍將維持上行趨勢。

投資黃金渠道多 交易需謹慎

隨著金融產品的多樣化,國內居民投資黃金的渠道已有多重選擇。目前,國內居民可以通過購買實物黃金、在銀行或金融機構購買“紙黃金”和黃金ETF、黃金相關股票等方式進行投資。

朱志剛介紹,不同的投資渠道各有利弊,投資者可根據自身需求進行選擇。黃金相關金融產品的流動性和投資便利性更高;而在實物黃金的投資中,購買金條最為劃算。購買首飾金則由于加工費用高、稅費高、難變現,較難作為投資途徑。

此外,投資者購買黃金實物需謹慎選擇購買渠道。“要選擇正規商場、大的品牌,并且保留單據,這樣質量才有保障。投資者千萬別覺得價格越低越劃算,價格越低可能風險更大,因為現在造假的技術非常強大,一定要選擇正規的渠道去購買。投資購買金條時要詢問是否可回購,以確保持有的黃金能夠賣出變現。”朱志剛說。

朱志剛建議,黃金投資要采取“家庭主婦式”的投資方式,即每次金價回調的時候小量分批買入,形成一個逐步建倉的過程,每次回調都是買入的契機。同時要避免盲目追高,在回調后小量分批買入是投資黃金最好的一種策略。

在投資黃金的金融產品方面,王昕杰表示,“高拋低吸”的投資方式是賺取價差的必然途徑,但同時建議投資者增加一定的“不動比例”,再搭配一定比例的倉位進行低買高賣,形成完整的黃金投資組合,以對整體的投資組合起到平衡對沖的作用。